上周人民币升值预期刺激股指企稳回升,不过农行IPO及取消部分产品出口退税消息压制市场做多情绪,下半周沪深大盘缩量显著。受人民币升值预期影响,银行、保险支撑股指,中小板、创业板次新股一度表现抢眼。不过上周五也表现分化开始退潮,此外海南、福建等区域概念相对活跃。大智慧超赢数据(SuperView)显示,全周五个交易日大盘资金净流出18.4亿元,与前一周两个交易日净流出73.1亿元相比,主力做空动力减缓。

金融地产板块企稳

根据大智慧行业的分类,上周10家板块资金呈净流入,其中银行净买入达15.56亿元,位居资金净流入排行首位。银行股中除中信银行外其余13家银行资金全部净流入,深发展A、招商银行、浦发银行等资金净流入均超过2.0亿元。板块资金流入第二位的保险股一周主力净买5.76亿元,中国太保、中国平安、中国人寿分别买入2.42亿元、2.20亿元、1.15亿元,太保上周股价涨幅达11.45%,表现相当强劲。值得注意的是,银行股已连续第二周被主力净买入,17日、18日资金合计流入4.88亿元,反应在2500点上方大市值品种估值已被逐渐认可。

地产、建材也是上周资金介入较多的板块,超赢资金分别净流入3.52亿元及2.39亿元,人民币升值预期对地产股走强同样形成刺激,保利地产、万科A、招商地产、金融街等资金均显著流入。受到南方洪灾重建刺激,水泥股成为建材板块中资金流入最多子行业,冀东水泥、江西水泥资金流入分别为1.03亿元及0.39亿元。其余资金流入较多的板块包括通信、旅游酒店、机械、工程建筑、供水供气等。

从资金流向看,在大盘延续震荡整理态势下,金融、地产股的强势表现使得近期市场上下两难的格局得以继续保持。在大盘连续地量整理的情况下,金融、地产股逆势上涨,资金流入明显,一方面是由于部分中长线资金对处于估值洼地效应明显的金融、地产股予以增持；另一方面,金融、地产股还具有一定的护盘工具的色彩,虽然目前从估值的角度看,银行具备安全边际和中长期投资价值,但短期在内忧外患下,银行股价仍缺乏刺激因素,难以有良好表现,上周的逆势上涨,更多的是在当前大盘量能持续萎缩、权重股表现疲软的情况下,维持目前震荡筑底态势。

出口退税取消化工有色遭抛

在资金净流出排行榜,受到取消产品出口退税消息负面影响的化工化纤、有色金属被主力大幅减持,两大板块资金分别净流出9.02亿元及6.84亿元,湖北宜化、新安股份、兴发集团等受影响品种一周股价大幅下挫。医药股资金继续呈净流出为6.47亿元,位居资金净流出排行第三位,不过从具体每个交易日来看资金净流出逐渐减缓。另外,电力设备、电子信息、计算机、运输物流、钢铁、酿酒食品等一周资金净流出均超过2.0亿元。

在总体产能过剩、下游需求平淡的行业背景下,化工行业中的传统“大宗产品”难以有较好表现,目前欧美市场经济恢复前景黯淡,再加上出口政策调整,都将对上游的化工化纤行业产生一定影响。受黄金价格回落影响,中金黄金、山东黄金等有色股资金大幅流出,也带动有色金属板块持续走弱。医药板块也在经历了前期强势表现后出现回落,上周资金持续大幅流出,板块跌幅接近1%。此外,前期相对强势的电子信息、电力设备等板块也出现资金大幅流出态势,部分前期强势个股如许继电气、长电科技高位回落,资金净流出位居板块前列。

◎一周异动股

晋亿实业(601002):

国内紧固件生产龙头,受益于高铁建设,该股上周受到机构与游资的共同关注,近几日涨幅力度加大有走出底部趋势,周四涨幅达到7.42%当日活跃资金流入达0.2亿元,后市有一定上涨空间值得期待,累计涨幅14.48%；大智慧超赢系统显示,主力资金累计净流入0.3亿元,主力持仓由6.685%增至6.886%。

三房巷(600370):

纺织服装概念,该股近几日短线正在上涨,上周累计涨幅达到10.61%,周五盘面量能较前期有所放大,为反弹态势,股价仍位于主力成本之下,后续继续向上需量能持续,谨慎关注；大智慧超赢系统显示,主力资金净流出0.14亿元,主力持仓位由5.227%减至5.036%。

正和股份(600759):

海南开发概念,受益于海南旅游岛规划获批,该股上周有游资关注连续两日强势涨停,但随后出现获利回吐迹象短线看下跌是否持续,目前震荡为主长线可关注,上周累计涨幅11.62%；大智慧Superview系统显示,上周主力资金净流出745万元,主力仓位由3.620%增至3.672%。

东阳光铝(600673):

有色金属概念,公司主营多元化铝加工产品；近期该股短线逆势震荡上涨,量能有所放大,股价位于主力成本之上呈强势特征,观察反弹能否持续,中线持股观望,一周涨幅11.36%居板块前列；大智慧Superview系统显示,主力资金上周净流入0.14亿元,主力仓位由3.807%增至3.922%。